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票据创新产品之供应链票据平台

时间:2021-04-08 23:16编辑:小四来源:当前位置:主页 > 票据知识 > 行业趋势 >
大型企业的上下游企业众多,贸易链条纵横交错、错综复杂,企业间容易形成大量的应收账款和严重的三角债问题。
为更好地服务中小企业,支持供应链金融规范发展,经中国人民银行同意,上海票据交易所于20年4月24日开展供应链票据平台试运行,支持供应链票据持票企业通过标准化票据进行融资,鼓励符合条件的金融机构为持票企业提供标准化票据融资服务推进应收账款票据化
 
 
一、供应链票据平台推出背景
 
应收账款占比高是当前民营和中小微企业发展困难的一大原因,影响企业资金周转、投入产出等。近年来,随着经济增速放缓,市场竞争加剧,许多中小微企业为了扩大销售,增加企业的竞争力,常常采用赊销的方式去争取客户;同时,大型企业凭借自身在供应链中的优势地位,对上下游中小微企业拖欠账款。这些因素导致了企业间应收账款的较快增长。统计局数据显示,截至2020年3月末,中国规模以上工业企业应收账款余额为14.04万亿元,同比增长7.3%。
 
票据创新产品之供应链票据平台
 
为了盘活沉淀的应收账款,不少供应链金融平台以核心企业应付账款为基础,自创了应收账款电子债权凭证等类票据产品。但此类产品法律风险较大,融资成本较高,流通性也比较差。与应收账款相比,票据则具有凭证法定、账期固定、市场认可度及流动性较高等优势,监管层此前也提及要推进应收账款票据化。
 
2019年6月,人民银行行长易纲在“陆家嘴金融论坛”上提出要将“支持上海票据交易所在长三角地区推广应收账款票据化”作为上海国际金融中心建设的重点推进事项。在此背景下,供应链票据平台于今年4月24日开始试运行。
 
二、供应链票据平台的定义及参与主体
 
供应链票据平台是依托于电子商业汇票系统,与各类供应链金融平台对接,为企业提供电子商业承兑汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务等功能的票据平台。通过供应链票据平台签发的电子商业承兑汇票简称供应链票据,供应链票据本质是电子商业承兑汇票,票面要素与传统电子商业汇票要素基本一致。供应链企业之间产生应收应付关系时,可以通过供应链票据平台直接签发供应链票据,供应链票据可以在企业间转让,通过贴现或标准化票据融资。
 
供应链票据平台的主要参与主体有供应链金融平台、企业、银行和财务公司。供应链金融平台可以是第三方机构建立的供应链金融平台,也可以是集团企业自建的供应链金融平台,以后银行和财务公司自建的供应链票据平台也可以考虑接入。银行和财务公司作为平台企业的开户机构,提供到期清算服务,企业可以委托开户机构在线下清算。
 
截至2020年6月16日,供应链票据平台已接入中企云链、简单汇、欧冶金服、中国互联网金融协会等4家供应链金融平台(其中,中企云链、简单汇、欧冶金服是通过专线直连接入,中国互联网金融协会是帮其会员间接接入),平台共注册企业187家,累计签发供应链票据592.51万元;已开通供应链票据业务权限金融机构10家,包括6家商业银行和4家财务公司。[2]
 
三、 供应链票据平台的功能
 
供应链票据平台依托于电子商业汇票系统,与各类供应链金融平台对接,试运行阶段为企业提供电子商业汇票的签发、承兑、背书、到期处理、信息服务、贴现等功能,转贴现、再贴现等生命周期的功能会在后续推出。
 
1、供应链票据的签发、背书及转让。企业可以通过供应链金融平台发起供应链票据的签发、背书、转让。供应链票据实现了等分化的签发和流转,供应链票据不是一张整票,而是利用票交所技术的优势,将票据包变成了固定面额的票据,最低面额为1元。等分化的签发和流转可以使得优质核心企业的商业信用最大限度渗透到产业链上的各个环节,为产业链上的大量小微企业实现信用赋能,最大程度满足企业零碎性的支持需求,加强金融对实体经济的精准滴灌。为了风险控制,目前供应链票据只能在同一供应链平台上的企业之间进行转让。
 
2、贴现和标准化票据融资。供应链上的小微企业可以利用供应链票据通过标准化票据的方式进行直接融资,企业需要根据人民银行和票交所的相关规定,通过供应链平台办理标准化票据融资。在供应链场景下,供应链金融通过技术手段将核心企业与上下游企业的物流、资金流、信息流进行整合,贸易背景纠缠具有可鉴性,所以用供应链票据作为基础资产来发行标准化票据在操作上便捷,风险可控。
 
2020年6月18日,票交所供应链平台成功上线了供应链票据贴现功能,企业可通过供应链票据进行贴现融资,进一步畅通供应链票据融资渠道。在首批供应链票据贴现业务中,9家企业通过供应链票据贴现融资10笔、506.81万元(其中,中企云链2家、欧冶金服4家、简单汇3家),贴现利率2.85%-3.8%,贴现票据全部为商业承兑汇票。贴现申请企业均为制造业、批发业、金属加工业等行业供应链上的中小供应商,分布在上海、广东、安徽、江苏、福建、陕西、辽宁等省份,中信银行、招商银行、马鞍山农商行、宝钢财务公司、TCL财务公司等5家金融机构提供贴现服务。[3]
 
3、到期处理。供应链票据到期后,将自动发送清算指令,承兑后开户机构帮助企业线下划付资金。随着供应链票据平台票据贴现业务以及其他票据全生命周期等功能的上线,银行、财务公司将在供应链票据平台中提供更加丰富的金融服务,扮演更多的角色。
 
4、信息登记,风险把控。企业需要通过供应链金融平台,在供应链票据平台进行信息登记。各供应链金融平台需要依托自有的风控机制对企业进行认证(KYC),严防伪票、假票风险。贸易背景的审查主体是供应链金融平台,首先对企业身份的真实性、业务意愿的真实性核查,防止冒开、假开;其次要对贸易的真实性进行审核。票交所要求合作的供应链金融平台必须有相应的风控机制、业务流程、系统功能。
 
四、参与方式
 
1、供应链金融平台
 
符合规定的供应链金融平台,可以和票交所联系直接接入,或者互金协会联系间接接入。
 
试运行期间,符合下列条件的供应链金融平台,可与票交所沟通接入供应链票据平台:
 
(1) 运营主体为在中国境内合法注册经营的企业法人或金融机构法人,注册资本不低于3000万元人民币;
 
(2) 平台应具备为供应链上下游企业提供票据流转等相关服务的客户基础、技术基础,平台已正常运行至少一年,且运行期间在业务、技术等方面未发生或未引发重大违法违规、违约或风险事件;
 
(3) 已建立健全的业务管理、内部控制、风险管理制度以及系统安全保障机制,能够满足企业的身份信息、业务意愿、贸易背景等核验要求,具有相应的识别能力、核验能力和成熟的纠纷处理能力;
 
(4) 运营主体及其控股股东最近一年无重大违法违规行为;
 
(5) 满足票交所要求的其他条件。
 
接入供应链票据平台须签订相应协议以明确权利义务,并严格按照相关规则开展业务。
 
2、企业
 
企业需要在接入票交所供应链票据平台的供应链金融平台注册。签订协议,出具承诺函。按照票交所的要求,完成信息登记,登记内容包括企业名称、统一社会信用代码、开户机构大额行号、账户账号、账户状态等。
 
3、银行和财务公司
 
银行和财务公司可以参与,作为企业的开户机构,可以完成到期的清算工作。需向供应链平台统一申请。
 
五、 供应链票据平台的意义
 
1、加速应收账款票据化
 
票据是更为规范的应收账款表现形式,有专门的《票据法》作为约束,是法定的金融产品,且供应链票据依托于真实的贸易背景,签发流转更加便捷,融资渠道更为畅通,市场接受程度也更高。供应链票据平台的推出,将加速推动应收账款票据化,企业间因贸易行为形成应收应付关系时,即可通过供应链票据平台直接发起票据签发、背书转让指令,为核心企业将应收账款转化为票据提供便利。
 
供应链票据的运用可以推动供应链金融规范发展,加强票据服务实体经济的作用,尤其是对中小微企业的支持作用;同时,票交所供应链票据平台为供应链上下游企业提供了一个高效、便捷的操作平台,有利于提升票据的支付效率,也便于发挥票据的融资功能,盘活企业的应收账款,缓解中小微企业资金流转困难的问题。
 
2、优化企业应收账款结构,提高金融机构产业链服务能力
 
大型企业的上下游企业众多,贸易链条纵横交错、错综复杂,企业间容易形成大量的应收账款和严重的三角债问题。在企业的经营管理中,大量使用应收账款进行结算,存在很大的风险隐患。
 
供应链票据作为应收账款的另一种表现形式,又具有票据的独特优势。第一,票据贴现比应收账款保理操作更加方便;第二,对金融机构来说,贴现票据相较于保理资产具有更好的流动性,有利于其加速资产周转,降低再融资成本,提升产业链服务能力;第三,对于链上企业来说,供应链票据流通性强,接受程度高,可以帮助企业缩减应收账款和存货规模,加快资金流转,减少三角债,优化财务报表。
 
3、降低了供应链全链条的融资成本
 
中小企业使用应收账款进行融资时,由于话语权相对较弱,加上应收账款贴现缺少标准化的价格参考,一般成本会更高,提高了民营和中小微企业的融资成本。应收账款的票据化能在一定程度上降低企业的融资成本,得益于票据贴现、再贴现价格相比应收账款更加市场化,且在供应链票据平台上,企业可以在多家银行的报价中选取成本最低的进行贴现。
 
优质企业的信用可以通过供应链传递到链上的每一个企业,包括供应链末端的中小微企业。供应链票据的开具是基于供应链平台上的交易数据,其贸易背景更加真实和透明,容易取得金融机构的授信或者优惠融资价格。在供应链票据平台上,票据的签发、流转、承兑速度也很快,中小微企业可以线上贴现或者标准化票据融资,不需要再跑银行,等银行报价,还不确定到账时间,实现足不出户就能办理业务,节省了很多时间,融资成本下降的同时,融资效率也提高了。
 
4、解决持票金额与支付金额不匹配的痛点
 
在背书流转的过程中,电子票据经常出现票面金额与待支付金额不匹配的问题,这就需要通过贴现或者质押后大票拆小票来解决。例如企业可以做类似票据池业务,用大票换小票,重新签发所需金额,但是需要支付手续费,这样一来就会提高企业的财务成本。由于传统票据不可等分化,用于支付金额不匹配的交易时就会增加结算成本,同时部分业务也面临合规性争议。
 
供应链票据技术性地实现了票据的等分化签发和流转,使企业使用票据更加灵活。企业可以对任意金额背书转让,无需支付额外费用,极大提高了票据使用的灵活性,加快了企业资金周转。

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